Business Professor Convicted of Tax Fraud, Pays $100M Fine

A University of Rochester emeritus professor has pleaded guilty and will pay a $100 million penalty in a tax fraud case.

Dan Horsky, 71, pleaded guilty to conspiring to defraud the United States and to submitting a false expatriation statement. Prosecutors say that Horsky used Swiss bank accounts to invest in startup businesses. Officials say he hid $200 million in assets from the IRS.

Horsky was employed with the University of Rochester as a business administration professor for more than 30 years.

According to the Department of Justice, Horsky began investing in numerous start-up businesses through financial accounts at various offshore banks in 1995. He created Horsky Holdings to hold some of the investments and to hide his financial accounts from the IRS, according to officials.

According to the Department of Justice, Horsky made approximately $80 million from one investment but only paid taxes on $7 million.

“You can’t hide from the IRS,” said U.S. Attorney Boente. “Horsky went to great lengths to hide assets in secret accounts overseas in order to avoid paying his share of taxes to the IRS.”

Horsky faces a maximum sentence of five years in prison. As part of his plea deal, he paid a $100 million penalty. Sentencing is scheduled for Feb. 10.

Statement from University of Rochester:

“The Simon Business School at the University of Rochester fully supports the U.S. Government requirement for all citizens and businesses to pay taxes according to federal law, and educates its students on the importance of upholding ethical business practices and social responsibility.

The University of Rochester and Simon Business School had no knowledge of the situation involving professor emeritus Daniel Horsky, and fully support the judicial process in this case going forward.”

The U.S. has been engaged in a decade-long effort to combat offshore tax evasion by wealthy individuals with legislation, enforcement and incentives for voluntary disclosure.

In 2009, UBS Group AG entered into a deferred prosecution agreement and paid $780 million. In 2014, Credit Suisse Group AG paid $2.6 billion and pleaded guilty to helping Americans file false tax returns.

Congress has also tightened laws on offshore tax avoidance, effectively requiring foreign banks to disclose information to the U.S. government about their U.S. clients.

The IRS announced last month that its voluntary disclosure programs have collected more than $10 billion and brought about 100,000 taxpayers into compliance.

1 reply
  1. Joe Levin
    Joe Levin says:

    פרופ’ אמריטוס למינהל עסקים מרוצ’סטר, ניו יורק שלימד בעבר גם באוניברסיטת תל אביב, הודה באשמה בהעלמת נכסים בשווי של 200 מיליון דולר מרשות המסים האמריקאית (IRS) באמצעות שימוש בחשבונות מחוץ לארה”ב שהיו לטענת גורמים מעורים בפרטים בקרדיט סוויס.

    דן הורסקי, בן 71, הודה באשמה לפני כשבועיים בבית משפט פדרלי בעיר אלכסנדריה, וירג’יניה. לטענת משרד המשפטים האמריקאי, הוא הודה כי בנק בציריך סייע לו להסתיר נכסים מרשות המסים. שלושה גורמים המעורים בפרטי הפרשה וביקשו להישאר בעילום שם מכיוון שהם לא מורשים לדון בפרטים טענו כי הבנק המדובר הוא קרדיט סוויס.

    “למרות עושרו היוצא מן הכלל, הורסקי הסתיר הון בחו”ל, לא דיווח על הכנסות משמעותיות, קשר להגשת מסמכי דיווח כוזבים כדי להסתיר את ההונאה שלו ונמנע מתשלום מסים הוגנים”, אמרה קרוליין סיראולו ממשרד המשפטים האמריקאי.

    דוברת מטעם קרדיט סוויס לא הגיבה לבקשת תגובה. מארד מתיוס וסת’ קוסמן המייצגים את הורסקי מסרו בהצהרה שפירסמו כי: “הורסקי מביע צער עמוק על מה שעשה ומקבל אחריות על מעשיו”.

    ב-29 ביוני 2015 חתם הורסקי על הסכם טיעון שבו אמר כי הוא ישתף פעולה עם התביעה ויספק את כל המידע שיש לו “בנוגע לכל פעילות פלילית בהתאם לבקשת הממשלה”.

    ב-10 בפברואר יתקבל גזר הדין נגד הורסקי במשפט הפלילי המתנהל נגדו והוא צפוי להישלח לעד חמש שנים בכלא. לפי הסכם הטיעון, אם התובעים יהיו מרוצים משיתוף הפעולה של הורסקי, הם יבקשו מהשופט להפחית את העונש.

    לפי משרד המשפטים, הורסקי הודה כי הוא התחיל להשקיע בסטארט-אפים ב-1995 באמצעות חשבונות בכמה בנקים מחוץ לארה”ב, ובהם חשבון בבנק בציריך. ב-2008 הוא השקיע בחברה שנרכשה ב-1.8 מיליארד דולר. הוא קיבל 80 מיליון דולר מההשקעה הזו, אך הצהיר לרשות המסים בארה”ב על רווח של 7 מיליון דולר בלבד.

    לפי הצהרת משרד המשפטים, אחר כך המשיך הורסקי להשקיע באמצעות חשבון הבנק שלו בציריך, וההשקעות האלה ביחד עם נכסים מוחבאים נוספים מחוץ לארה”ב תפחו ל-200 מיליון דולר עד 2013.

    נציגים מטעם הבנקים יוצרים קשר קבוע עם עובדי הבנק “שהיה ברור להם” כי הוא תושב ארה”ב, כך לפי ההצהרה. עוד אמר משרד המשפטים כי הורסקי הוא אזרח אמריקאי, בריטי וישראלי.

    ב-2011 העניק הורסקי זכות חתימה בחשבונות שלו לאדם אחר. לפי החשד, הוא סייע לו להסתיר את הנכסים מרשות המסים.

    הורסקי הגיש דו”חות מס כוזבים בין 2008 ל-2014 ולא דיווח על ההכנסות שלו מחשבון הבנק בציריך, מה שהוביל לאבדן מסים של לפחות 10 מיליון דולר, לטענת משרד המשפטים. הוא גם לא דיווח כמתבקש בחוק על הנעשה בחשבונותיו מחוץ לארה”ב עד 2011, והגיש דו”חות כוזבים ב-2012 וב-2013, נטען על ידי משרד המשפטים. משרד המשפטים אמר גם כי הוא שילם קנס של 100 מיליון דולר בגין סעיף זה – קנס נפרד מגזר הדין שצפוי להימסר בפברואר.

Leave a Reply

Want to join the discussion?
Feel free to contribute!

Leave a Reply