Diamond Tycoon Lev Leviev In Feud Over $100M Arbitration

Jewelry tycoon Lev Leviev won more than $100 million from an arbitration panel in a corporate split against his former business partner that could send shockwaves through Manhattan’s Diamond District.

Lawyers for Leviev’s nemesis, the Julius Klein Group, desperately tried, and failed, to seal the Manhattan federal court case related to the whopping award.

“This is not a million-dollar award for trading, for trading transactions.

This is an award that will attract the attention of the business public and will impair their ability to do business going forwards,” said Klein family attorney Alan Levine in court papers.

Judge Andrew L. Carter Jr. agreed only to redact the amount of the award, which industry sources said is “well north of $100 million.”

Leviev, whose diamond empire LGC USA Holdings is based on Fifth Avenue, won the payout in June in a proceeding in Israel.

The Kleins are contesting the award claiming it was by a corrupt arbitrator who was convicted of tax evasion during the proceeding.

Levine declined to comment, as did Leviev’s attorney Charles Michael.

2 replies
  1. Joe Levin
    Joe Levin says:

    איל ההון החרדי לב לבייב ניצח השבוע (שני) בהליך בוררות שערך מול קבוצת ‘ג’וליוס קליין’ שבשליטת איש העסקים החרדי מוטי קליין, בסכום המוערך לפי גורמים המעורים בנושא בלמעלה מ-100,000,000 (מאה מיליון) דולרים.

    על פי הדיווחים בארצות הברית, הסכסוך בין איל ההון החרדי לחברת התכשיטים שבשליטת אנשי יהלומים חרדיים, החל לאחר שבעבר הם היו שותפים עסקיים, בין היתר ברכישת יהלומים ממכרות באפריקה. בשל הסכסוך, נפרדו הצדדים והתביעה עברה לבוררות בניו יורק.

    בחברת ג’וליוס קליין אמרו כי מדובר בפסק דין חמור שהשלכותיו עלולות להיות הרות אסון לתעשיית התכשיטים בארצות הברית. השופט שאישרר את פסק הבוררות נענע לבקשת הצדדים שלא לחשוף את הסכום המדויק שיקבל לבייב.

    גורמים המקורבים לחברת ג’וליוס קליין אמרו כי הם יערערו על פסיקת הבוררות, כשהם מטיחים דברים קשים בבורר ומכנים אותו: “מושחת שכבר הורשע בעבר בהעלמת מס”.

  2. Joe Levin
    Joe Levin says:

    The New York Federal Court upheld an Israeli arbitration ruling over Leviev’s corporate split from Moti Klein.

    Israeli businessman and diamond dealer Lev Leviev has been awarded close to $200 million by a New York Federal Court, which upheld the ruling by an Israeli arbitration panel over the corporate split from his former business partner Moti Klein of Julius Klein Group. Sources close to the case say that Klein will pay Leviev close to $200 million while the “New York Post” said the sum is “well north of $100 million.”

    The injection of capital comes at a welcome time for Leviev and his ailing real estate company Africa-Israel Investments Ltd. (TASE:AFIL). He recently acquired personal control of AFI Development plc (LSE:AFID), Africa-Israel’s main investment arm in Russia while also opening talks on a second and large debt settlement for Africa-Israel’s bonds.

    Capital market sources say that the acquisition of AFI Development was a huge drain on Leviev’s personal wealth.

    Leviev originally won the award from Klein in an Israeli ruling in June. Klein attempted to overturn the ruling in New York, arguing that the Israeli arbitrator was unfit to decide the issue.

    Lev Leviev’s spokesperson declined to comment.

Leave a Reply

Want to join the discussion?
Feel free to contribute!

Leave a Reply